투자할 때 투자자는 투자할 회사 또는 채권이 얼마나 돈을 잘 벌지 혹은 원금손실 가능성을 본다.
즉, 주식이나 채권 발행자가 얼마나 믿을 수 있는지를 알아야 한다.
이를 위해 과거 이력, 재무건전성 등을 알아야 하지만 개인이 이 모든 것을 알기란 쉽지 않다.
게다가 시간도 오래 걸리고 그 분야에 대한 전문성도 필요하다.
신용평가회사와 신용등급
사람들의 불편함과 불만을 해결하면 돈을 벌 수 있다고 했던가??
투자자들에게 바로 이런 번거로움을 해결해주는 회사가 신용평가회사이다.
신용평가회사는 여러 기법을 활용해 회사, 주식, 채권 등을 분석하는데
분석한 결과 얼마나 이 회사, 주식, 채권 등이 안전한지 알려주는 지표가 바로 신용등급이다.
단, 신용등급이 높다고 해서 100% 안전한 것은 아니다.
주식의 미래가치를 100% 알 수 없듯 신용등급도 마찬가지다.
과거 데이터를 바탕으로 미래의 경향성을 평가할 뿐이다.
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하지만 유명한 신용평가회사의 신용등급은 회사가 채권을 발행할 때 이자율 선정 기준이 되고
신용등급 변경에 따라 주식 가격이 움직일 정도로 신용등급에 대한 신뢰도는 높다.
참고로 현재 우리나라의 경우 무디스에서 평가하는 국가 신용등급은 Aa2로 상당히 높은 편에 속한다.
번외로 2019년 연말 기준 애플은 우리나라 보다무디스 신용등급이 한 단계 높은 Aa1 이다.
무디스 신용등급 분류
신용등급이 중요한 것을 알았으니 이제 그 신용등급의 분류가 어떻게 되는지가 궁금할 것이다.
신용평가회사마다 자신들의 분류기준이 있어서 통일된 분류기준은 없다.
대신 세계에서 가장 유명한 미국의 3대 신용평가회사 중 하나인 무디스 신용등급에 대해 알아보도록 하자
무디스 신용등급은 장기 채권의 경우 Aaa ~ C로 구성돼 있으며 아래와 같이 총 21가지가 있다.
Aaa가 신용등급이 가장 높고 C가 가장 낮은 것을 의미한다.
일반적인 무디스 투자등급의 투자 하한선은 Baa3까지이다.
<무디스 장기(long-term) 신용등급>
Aaa
Aa1, Aa2, Aa3
A1, A2, A3
Baa1, Baa2, Baa3
-----투자등급 하한선---
Ba1, Ba2, Ba3
B1, B2, B3
Caa1, Caa2, Caa3
Ca
C
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<무디스 단기(short-term) 신용등급>
만기 1년 미만 채권에서는 아래와 같이 네 가지 신용등급이 적용되며 아래와 같다.
Prime-1
Prime-2
Prime-3
Not Prime
참고로 신용 등급이 없다고 해서 신용도에 문제가 있는 것은 아니다.
기업의 경우 무디스는 평가 신청을 해야 평가하므로,
평가를 받지 않은 기업은 무디스 신용등급이 없을 수도 있다.
또는 무디스 정책상 평가하지 않는 증권이나 회사일 수도 있다.
